Si les Bitcoiners veulent que Bitcoin devienne grand, ils ont besoin de DeFi
Au cours des deux dernières années, la finance décentralisée et Bitcoin a explosé dans la conscience dominante. De 2020 à 2021, le marché DeFi a augmenté de 210 fois, tandis que Bitcoin a vu sa valeur augmenter de plus de 700 %. Tout le monde parlait de crypto, discutait des nouvelles façons passionnantes d’investir qui vont au-delà du simple “hodling” et espérait que la valeur augmenterait.
DeFi est devenu le catalyseur de ces nouvelles façons d’investir, introduisant des concepts tels que le jalonnement, la fourniture de liquidités et l’agriculture de rendement dans le monde de investissement cryptographique. Pourtant, ces innovations sont restées largement séparées de Bitcoin lui-même.
Au lieu de cela, la grande majorité des applications et protocoles DeFi du monde ne reposent pas sur Bitcoin, mais sur Ethereum ou d’autres blockchains qui prétendent être plus rapides. Le Bitcoin, quant à lui, est resté ce qu’il a toujours été destiné à être – une simple monnaie numérique et une réserve de valeur.
Cependant, les temps changent. Malgré tous les hauts et les bas qu’il a connus au cours de l’année écoulée, des études montrent que Bitcoin bénéficie d’une utilisation et d’une croissance de plus en plus répandues. Et avec cela, il y a une demande accrue pour que Bitcoin fusionne avec le monde de DeFi.
Après tout, Bitcoin est la crypto-monnaie la plus populaire au monde avec de loin la plus grande valeur marchande. Néanmoins, la plupart de ces actifs sont inutilisés. En amenant BTC à DeFi, les opportunités pour les détenteurs de Bitcoin pourraient être transformatrices.
Comment fonctionne Bitcoin DeFi ?
La façon la plus courante que Bitcoin est utilisé au sein de l’écosystème DeFi se fait par le biais de jetons dits “enveloppés”. Un exemple est le bien nommé Wrapped Bitcoin token (WBTC), qui est un jeton ERC-20 (ce qui signifie qu’il fonctionne sur la blockchain Ethereum) qui est soutenu 1: 1 avec de vrais jetons Bitcoin. Lancé en 2019, WBTC donne aux détenteurs de Bitcoin un moyen de participer à DeFi basé sur Ethereum sans échanger d’abord des actifs BTC contre une autre crypto-monnaie. Ils échangent simplement leur BTC contre un montant équivalent de WBTC, qui peut être jalonné ou distribué, ou utilisé comme garantie dans une variété d’applications DeFi.
WBTC offre un accès facile à DeFi pour les détenteurs de Bitcoin, mais le jeton ne s’est pas avéré particulièrement populaire. Ce qui rebute les investisseurs avec WBTC, c’est qu’ils dépendent d’un dépositaire centralisé. Lors de l’achat de WBTC, les utilisateurs doivent envoyer BTC à une société appelée BitGo – qui immobilise ce BTC puis frappe WBTC sur la blockchain Ethereum. Une fois que l’utilisateur a fini de jalonner son WBTC, il peut échanger ces jetons contre de vrais BTC. Le WBTC est ensuite “brûlé” et retiré de la circulation, et le BTC immobilisé est restitué à l’utilisateur.
En utilisant Bitcoin enveloppé, il devient possible d’accéder à divers prêts sur marge crypto et services de paris. Cela signifie que les détenteurs de BTC peuvent gagner un rendement sur leurs avoirs sans les vendre. Il existe un certain nombre d’échanges décentralisés, ou DEX, qui permettent d’échanger librement Bitcoin grâce à l’utilisation d’une API, notamment Atomex et JellySwap.
C’est un peu plus complexe cependant, et loin d’être aussi simple que de déposer du BTC dans une application de prêt centralisée comme Nexo ou BlockFi. Pour gagner un retour sur les jetons BTC, les utilisateurs doivent d’abord tokeniser leur BTC ou acheter ces actifs sur un DEX tel que Uniswap (pour Bitcoin enveloppé ETH) ou Échange de crêpes (pour BNB enveloppé Bitcoin).
Une autre façon de participer à DeFi avec Bitcoin enveloppé consiste à négocier et à prêter des pools sur des protocoles tels que Aave ou Compound Finance. Alternativement, les utilisateurs peuvent déposer des Bitcoins enveloppés dans des pools de liquidités décentralisés et gagner des rendements miniers sur Curve Finance ou Harvest Finance.
Aave permet également aux utilisateurs d’obtenir des prêts BTC via ses services de prêt crypto. Il propose des prêts BTC à des taux compétitifs et offre des avantages tels que la possibilité pour un investisseur d’ajouter des liquidités à son compte bancaire sans se soucier des conséquences fiscales. Il est également possible d’obtenir des prêts Bitcoin sans garantie. Les prêts flash par exemple – bien que de telles transactions soient incroyablement complexes et nécessitent une connaissance approfondie de la cryptographie.
Bitcoin DeFi natif
L’idée d’utiliser du Bitcoin emballé et de le confier à un dépositaire ne plaît pas à de nombreux partisans de Bitcoin, car elle va à l’encontre de toute la philosophie de la décentralisation. Personne ne veut faire confiance à une entité centralisée, et dans cet esprit, la montée en puissance de Piles est très prometteur car il apporte des capacités de contrat intelligent à Bitcoin, lui permettant de se démarquer dans le monde DeFi.
Le créateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a intentionnellement écrit un langage de script limité pour Bitcoin, car il ou elle envisageait Bitcoin uniquement comme un simple mécanisme de paiement. Pour cette raison, il n’est pas possible de créer des contrats intelligents pouvant être exécutés sur la blockchain Bitcoin.
Les piles changent cela en utilisant un unique Certificat de transfert mécanisme de consensus qui apporte la programmabilité à Bitcoin. Comme Bitcoin, Stacks est une blockchain de couche 1 indépendante. Cependant, là où cela devient intelligent, c’est qu’il se connecte à Bitcoin en utilisant le protocole PoX. Afin d’exploiter les jetons STX, les mineurs doivent envoyer BTC à la blockchain Bitcoin. De cette façon, ils peuvent enregistrer l’historique de plusieurs transactions sur le réseau Bitcoin.
Stacks dit qu’il y a de bonnes raisons de le faire. À savoir, en s’intégrant à Bitcoin de cette manière, il peut profiter de sa sécurité incassable. Les transactions sur la blockchain Bitcoin sont irréversibles une fois réglées, et le réseau n’a jamais été piraté. Il ne sera probablement jamais piraté, car le coût financier de cette opération est estimé à plusieurs fois supérieur à tout gain potentiel qui pourrait être obtenu.
Ce niveau élevé de sécurité des règlements offre de solides avantages aux applications DeFi. Les applications DeFi basées sur des piles ont de nouvelles fonctionnalités de sécurité qui surpassent celles de toutes les autres blockchains. En même temps, il garantit que tous les forks sont publics, avec des nœuds capables d’identifier le fork canonique Stacks et de localiser les blocs qu’ils n’ont pas encore téléchargés. Plus important encore, cela signifie que Stacks a le même niveau de sécurité que Bitcoin lui-même. Bien que Stacks soit une blockchain indépendante, la pirater serait aussi difficile que de retirer Bitcoin lui-même.
Une autre raison de vouloir intégrer Bitcoin est les effets de réseau. Bitcoin jouit d’un statut spécial en tant que première crypto-monnaie au monde, et sa demande et ses cas d’utilisation augmentent chaque jour. Il y a des milliards de dollars de capital enfermés dans le réseau, dont la plupart sont inutiles, servant de réserve de valeur et rien d’autre. Stacks, au lieu de concurrencer Bitcoin comme toutes les autres blockchains essaient de le faire, essaie de créer de nouveaux cas d’utilisation pour les détenteurs de BTC, leur permettant de prêter du BTC, d’obtenir des prêts en BTC, d’acheter et de vendre des NFT et plus encore.
Déjà, il existe un certain nombre de nouvelles applications DeFi passionnantes sur Stacks utilisant le BTC natif. Par exemple, les détenteurs de STX peuvent “empiler” leurs jetons (similaire au jalonnement) et recevoir des récompenses en BTC (cela vient du BTC que les mineurs doivent payer pour exploiter STX). Il existe également des dizaines d’autres types d’applications, telles que les DEX qui utilisent le BTC natif, les portefeuilles, les applications d’identité numérique, les pièces de monnaie de la ville, les marchés NFT, les services de médias sociaux, les applications d’enquête, etc.
Mais pourquoi Bitcoin a-t-il besoin de DeFi ?
La communauté Bitcoin a été beaucoup plus lente à adopter DeFi que la plupart des acteurs de l’industrie de la cryptographie, et elle a de bonnes raisons de se méfier. Le mouvement DeFi a vu plusieurs cas de fraude et son histoire est pleine de fausses promesses, et de nombreux critiques disent que toute l’industrie est basé sur des spéculations seul.
Il peut y avoir une part de vérité dans ces arguments, mais cela ne signifie pas que DeFi sera toujours comme ça. Au contraire, si Bitcoin peut devenir plus pertinent pour l’espace DeFi, il pourrait bien fournir une légitimité beaucoup plus grande et entraînera certainement des liquidités supplémentaires et indispensables.
C’est super pour DeFi, mais qu’en est-il du Bitcoin ? Comment est-ce utile? La réponse est qu’il va être adopté beaucoup plus largement grâce à DeFi.
Dans un éditorial récent, le co-fondateur et PDG d’ALEX, le Dr Chiente Hsu argumente que si Bitcoin doit parvenir à une adoption massive, il doit évoluer au-delà de son rôle actuel de réserve de valeur et de véhicule pour les transactions.
“Au fur et à mesure que Bitcoin DeFi se développe, cela permettra aux collectifs souverains de déterminer leur propre courbe de rendement du bitcoin, d’augmenter l’efficacité du capital du bitcoin en tant qu’actif et d’accélérer l’adoption massive et le développement de l’économie du bitcoin”, écrit Hsu.
La raison de l’argument pour Bitcoin DeFi est que le monde moderne n’est pas construit sur l’argent, mais plutôt sur la finance. La dette mondiale dépasse de loin la quantité d’argent réellement en circulation en raison du fonctionnement de nos systèmes bancaires et de nos économies. La finance est ce qui motive tout, de la banque aux marchés, en passant par les instruments financiers, le crédit et l’influence. Par exemple, bien qu’il y ait environ 1,5 billion de dollars d’USD physiques en circulation, il est Dette nationale des États-Unis s’élève à plus de 30 billions de dollars (et plus).
Hsu explique que c’est le cas parce que ce n’est pas l’argent, mais plutôt le temps, qui est la ressource la plus précieuse de la planète. La dette, ou plus précisément le rendement et les intérêts, est un moyen d’échange pour la valeur temporelle de l’argent. La façon dont le système fonctionne est qu’il y a des millions de personnes qui ont besoin d’argent aujourd’hui, et elles sont prêtes à payer une prime pour cet argent. Dans le même temps, ceux qui ont beaucoup de ressources n’ont besoin d’argent que dans le futur, ils sont donc prêts à risquer de le prêter pour une prime.
Les Bitcoiners adorent parler de la façon dont Bitcoin permet aux gens devenir sa propre banque. En effet, tous ceux qui détiennent Bitcoin sont responsables de la sauvegarde de leurs propres actifs. Mais si les gens veulent vraiment devenir leurs propres banques, ils doivent faire plus que simplement servir de coffre-fort. Les banques empruntent des fonds aux déposants à des taux d’intérêt bas, puis utilisent ces fonds pour investir à des taux plus élevés, profitant de la différence. Donc, si les Bitcoiners doivent être leurs propres banques, ils devraient être responsables non seulement de la sécurité de leur argent, mais aussi de sa productivité.
Si Bitcoin doit devenir un actif productif, il a besoin de DeFi comme véhicule pour permettre cette productivité.
Un mariage fait au paradis de la crypto
Si la communauté Bitcoin décide d’adopter DeFi en masse, cela conduira presque certainement à une valeur totale plus élevée, à la fois dans Bitcoin et dans l’écosystème DeFi plus large. Au fur et à mesure que Bitcoin gagnera en liquidités, cela générera un plus grand intérêt et accélérera son utilisation, conduisant à des cas d’utilisation supplémentaires qui accéléreront son évolution en tant qu’actif grand public.
Les Bitcoiners peuvent se méfier de DeFi, mais les Bitcoiners veulent aussi que Bitcoin réussisse. Et il va de soi que rendre Bitcoin plus utile augmentera ses chances de succès.
Marier Bitcoin avec DeFi améliorera les perspectives en facilitant la échanger des jetons, crée plus d’options pour les efforts visant à générer des intérêts et des rendements. De cette façon, Bitcoin peut devenir une ressource plus utile, polyvalente et rentable. Actuellement, il est très difficile, voire impossible, de faire ces choses avec Bitcoin dans sa forme native. DeFi promet de changer cette dynamique, permettant à tout détenteur de Bitcoin de mettre facilement son argent au travail.
Ce qu’il faut maintenant, c’est une plus grande prise de conscience des possibilités que DeFi et Bitcoin peuvent apporter s’ils travaillent ensemble. Au fur et à mesure que de plus en plus de gens réalisent comment ils peuvent utiliser DeFi pour tirer parti de leurs avoirs en Bitcoin, l’espace attirera des quantités croissantes de liquidités. Cela aidera la valeur de Bitcoin à s’apprécier, à attirer plus d’utilisateurs et à créer un cercle vertueux qui conduira à des niveaux d’adoption et de valeur sans précédent.
